"El riel de pago ya no es una elección heredada, sino una decisión estratégica."
Pocas personas comprenden mejor que John C. Rodriguez la infraestructura que hace posibles los pagos en tiempo real y los pagos transfronterizos. John cuenta con décadas de experiencia en pagos internacionales y actualmente se desempeña como consultor senior en TerraPay, una empresa global de infraestructura de pagos que conecta bancos, billeteras digitales y redes de pagos en tiempo real a través de más de 152 corredores de pago en todo el mundo. Para este episodio de Entre Líneas, conversé con John sobre el lugar que ocupa América Latina en la revolución de los pagos en tiempo real y sobre lo que los bancos de la región deben hacer para mantenerse a la vanguardia. Además, John participará el próximo 8 de julio como panelista en el webinar de BAFT en español, por lo que esta conversación ofrece un adelanto de las ideas que compartirá en ese encuentro.
Cuando hablamos hoy de los pagos en tiempo real y los pagos transfronterizos, ¿cómo describirías las tendencias actuales? ¿Está América Latina a la vanguardia o rezagada?
Si observamos el mercado a nivel global, la dirección es muy clara: los pagos domésticos en tiempo real ya son una realidad consolidada en muchos países, y la próxima etapa consiste en conectar esos ecosistemas nacionales de pagos en tiempo real con casos de uso transfronterizos.
Lo que ha ocurrido hasta ahora es que los países han desarrollado con gran éxito sus propios rieles locales de pagos instantáneos, mientras que los pagos transfronterizos han permanecido mucho más fragmentados, ya que involucran factores como el tipo de cambio (FX), el cumplimiento normativo, los estándares de mensajería, los modelos de liquidación y distintos marcos regulatorios. Por eso, la tendencia actual ya no pasa por demostrar si los pagos en tiempo real funcionan a nivel doméstico —eso ya está probado—, sino por lograr que los pagos transfronterizos ofrezcan una experiencia tan ágil y sencilla como la de los pagos nacionales en tiempo real.
En el caso de América Latina, diría que la región está a la vanguardia en innovación doméstica y adopción por parte de los usuarios, aunque todavía se encuentra en las primeras etapas de una verdadera interoperabilidad transfronteriza en tiempo real. Sistemas como Pix han demostrado la rapidez con la que consumidores y empresas adoptan los pagos instantáneos cuando la experiencia es simple, de bajo costo y está disponible en todo momento. El Banco Mundial señaló que el volumen de pagos rápidos en 11 países de América Latina y el Caribe pasó de 620 millones en 2017 a 79.800 millones en 2024. Además, los pagos rápidos representaron el 45 % del volumen total de pagos digitales en 2024, superando por primera vez a las tarjetas. Esa es una señal muy importante.
Por eso, mi conclusión es la siguiente: América Latina no está rezagada ni en términos de demanda ni en el desarrollo de sus rieles de pago domésticos. La gran oportunidad sigue estando en conectar ese éxito a nivel local con los flujos internacionales de pago de una manera escalable, compatible con los requisitos regulatorios y alineada con las necesidades de los bancos.
Desde la perspectiva de la interconexión global, ¿cuál es hoy el mayor desafío al conectar los sistemas locales de pagos en tiempo real (RTP) con los flujos de pagos transfronterizos?
La parte más difícil no es el mensaje de pago en sí. Lo verdaderamente complejo es lograr que todo lo que lo rodea funcione de manera coordinada.
Para que los pagos transfronterizos en tiempo real funcionen, es necesario que cinco elementos operen de forma sincronizada: la validación de identidad y de cuentas, los controles de cumplimiento normativo, la transparencia en el tipo de cambio (FX), la disponibilidad de liquidez y la certeza de la liquidación final. Si cualquiera de estos componentes falla, el pago deja de ser realmente en tiempo real.
Los sistemas domésticos de pagos en tiempo real (RTP) están diseñados para operar bajo reglas locales, estándares de datos locales y horarios de operación o requisitos propios de cada esquema de pagos. En cambio, los pagos transfronterizos incorporan un segundo nivel de complejidad: diferentes jurisdicciones, distintos requisitos de cumplimiento normativo, diversas exigencias en materia de datos y, con frecuencia, diferentes modalidades de acreditación entre cuentas bancarias, billeteras digitales y tarjetas.
Por eso la interoperabilidad y la estandarización son tan importantes. SWIFT ha centrado gran parte de sus esfuerzos en hacer posible la interoperabilidad entre los sistemas de pagos instantáneos, mientras que el Proyecto Nexus del BIS se basa en ese mismo principio: establecer un único estándar para conectar los sistemas de pago, en lugar de crear un puente personalizado para cada nueva conexión. Según el BIS, más de 70 países ya cuentan con sistemas de pagos instantáneos, y Nexus está diseñado para interconectarlos, permitiendo en muchos casos pagos transfronterizos en menos de 60 segundos.
En definitiva, el mayor desafío es este: ¿cómo conectamos los rieles locales de pagos en tiempo real (RTP) con los requisitos de los pagos globales sin volver a generar fragmentación cada vez que incorporamos un nuevo país o un nuevo corredor de pagos?
¿Dónde identifica hoy el mayor cuello de botella para que los pagos en tiempo real puedan operar de forma transfronteriza? ¿La regulación? ¿El cumplimiento normativo?
Sí. La regulación y el cumplimiento normativo son, sin duda, parte del desafío, pero yo definiría ese cuello de botella en un sentido más amplio: la capacidad de generar confianza a gran escala.
Los pagos instantáneos domésticos funcionan porque todos los participantes de ese ecosistema ya conocen las reglas, quiénes intervienen y cuál es el modelo de gestión del riesgo. En los pagos transfronterizos, en cambio, el desafío es mayor, ya que los bancos deben confiar no solo en el riel de pago, sino también en la contraparte, en los controles de cumplimiento normativo, en la calidad de los datos, en el modelo de fondeo y en el proceso de liquidación.
Hoy existen tres grandes cuellos de botella: en primer lugar, la fragmentación de las expectativas regulatorias y de supervisión entre los distintos mercados; en segundo lugar, la existencia de datos de pago inconsistentes o incompletos; y, por último, los desafíos relacionados con la liquidez y la economía del prefinanciamiento.
El informe de avances 2025 del FSB es muy claro al respecto: señala que, hasta el momento, los indicadores clave de desempeño (KPI) a nivel global solo han mostrado mejoras marginales y que es poco probable que se alcancen resultados satisfactorios en los plazos originalmente previstos para 2027. Esto demuestra que, si bien el trabajo regulatorio avanza, el mercado todavía enfrenta importantes desafíos en su implementación.
Por lo tanto, sí: el cumplimiento normativo constituye un cuello de botella. Sin embargo, el desafío de fondo es cómo construir un marco operativo confiable que permita a los bancos avanzar con mayor rapidez sin incrementar los riesgos de fraude, sanciones, lavado de dinero (AML) o riesgos operativos.
¿Podría compartir un caso concreto en el que los pagos transfronterizos ya estén operando prácticamente en tiempo real?
Sí. De hecho, ya existen casos reales.
Un ejemplo claro es el de los pagos transfronterizos que se canalizan a través de infraestructuras internacionales ya establecidas y luego se acreditan en sistemas nacionales de pagos instantáneos o en infraestructuras locales de pago. SWIFT ya ha hecho posible que determinados pagos transfronterizos dirigidos a Europa lleguen a los beneficiarios en cuestión de segundos gracias a su conexión fluida con sistemas domésticos de pagos instantáneos. Asimismo, SWIFT señala las interconexiones bilaterales entre Singapur y Tailandia, Singapur e India, y Singapur y Malasia como prueba de que los casos de uso de pagos transfronterizos en tiempo real ya son una realidad.
Desde la perspectiva de TerraPay, precisamente hacia allí se dirige el mercado: el banco originante no necesita reconstruir toda la infraestructura desde cero. Puede aprovechar una red confiable de mensajería y conectividad para pagos transfronterizos y, a partir de ella, integrarse con la infraestructura local de última milla —cuentas bancarias, billeteras digitales u otros rieles de pago nacionales— para lograr la acreditación de fondos en moneda local casi en tiempo real.
Por lo tanto, este ya no es un caso de uso teórico. El verdadero desafío ahora es la escalabilidad: ¿cómo llevamos estos éxitos, hoy limitados a determinados corredores de pago, a una implementación industrializada que abarque múltiples países, bancos y tipos de pago?
En los próximos 2 o 3 años, ¿qué cambio será clave para que los pagos en tiempo real alcancen una adopción masiva?
El cambio más importante será la interoperabilidad basada en datos estandarizados.
La velocidad, por sí sola, ya no es suficiente. Para que los pagos transfronterizos en tiempo real alcancen una adopción verdaderamente masiva, la industria necesita estándares comunes que permitan a los sistemas de pago, los bancos, las billeteras digitales y las herramientas de cumplimiento normativo operar de forma integrada. Por eso ISO 20022 es tan importante. Desde noviembre de 2025, ISO 20022 se ha convertido en el estándar global para la mensajería de pagos transfronterizos, incorporando datos más completos y estructurados que mejoran la eficiencia, el cumplimiento normativo y la experiencia del cliente.
El segundo cambio es ampliar el acceso. Más sistemas nacionales de pagos deberán habilitar la recepción de flujos transfronterizos de manera controlada y conforme a los requisitos regulatorios.
Y el tercero consiste en una mejor orquestación del tipo de cambio (FX), la liquidez y los controles antifraude en segundo plano, para que el cliente experimente un pago instantáneo simple, sin percibir la complejidad que existe detrás del proceso.
Si estos tres elementos convergen —interoperabilidad, estándares y confianza a gran escala—, los pagos transfronterizos en tiempo real dejarán de estar limitados a determinados corredores de pago para convertirse en una práctica habitual dentro de la banca.
Si tuviera que dejar un mensaje para la audiencia, ¿qué debería empezar a hacer desde hoy para prepararse para este nuevo mundo de los pagos?
Mi mensaje para los bancos y los proveedores de servicios de pago sería el siguiente: dejen de considerar los pagos en tiempo real y los pagos transfronterizos como dos estrategias independientes.
Comience hoy con tres acciones concretas.
En primer lugar, fortalezca sus capacidades en materia de datos y mensajería, especialmente en lo relacionado con ISO 20022 y la información estructurada de pagos.
En segundo lugar, identifique los corredores de pago y los casos de uso de clientes en los que los pagos transfronterizos en tiempo real generen mayor valor, en lugar de intentar abordarlo todo al mismo tiempo.
Por último, elija socios estratégicos e infraestructuras que le permitan combinar alcance global, cumplimiento normativo y acceso a la infraestructura local de última milla.
El futuro no consiste en reemplazar a los bancos. Consiste en ayudarlos a ampliar su alcance hacia los pagos transfronterizos en tiempo real y multirriel, de una manera confiable, compatible con los requisitos regulatorios y escalable.
Los líderes de esta nueva etapa serán las instituciones que logren conectar la velocidad de los pagos domésticos con la interoperabilidad global.
Uno de los proyectos que estamos desarrollando juntos es la creación de contenido educativo sobre rieles de pago para la industria financiera. ¿Cuál considera que es el concepto más importante que hoy deben comprender los profesionales bancarios en América Latina, y que será determinante durante los próximos tres años?
El concepto que más importancia tendrá es este: el riel de pago ha dejado de ser una infraestructura heredada para convertirse en una decisión estratégica.
Durante décadas, los bancos heredaron los rieles de pago que utilizaban —la banca corresponsal, la mensajería SWIFT o las redes de tarjetas— sin necesidad de elegirlos. Esa etapa está llegando a su fin.
Hoy, un banco en América Latina cuenta con opciones reales: la banca corresponsal tradicional, la mensajería basada en ISO 20022, los rieles nacionales de pagos instantáneos, las billeteras digitales, la infraestructura basada en stablecoins y los nuevos modelos de interoperabilidad, como BIS Nexus.
La pregunta ya no es "¿cómo utilizamos el sistema?", sino "¿qué sistema elegimos y para qué?".
Los profesionales bancarios de la región necesitan comprender la arquitectura de cada riel de pago: cómo se liquida, quién lo controla, qué requisitos de cumplimiento normativo exige, cuál es su costo por transacción y cuáles son sus limitaciones.
Ya no se trata de una cuestión tecnológica, sino de una decisión estratégica de negocio. Y será esa decisión la que determinará qué instituciones liderarán la próxima década de los pagos transfronterizos en América Latina y el Caribe.